50ETF期权价格是高是低?这样判断

 2019-12-23 16:52:48  编辑:AKK  阅读:153
导读证券市场中上市公司股价是由公司的内在价值决定的,影响股价的因素非常多,我们一般可以从基本面、技术面等进行判断。那么,期权的价格应该哪些方面去判断高低呢?

  初涉期权市场的投资者,想要真正享受到期权投资带来的收益和乐趣,不仅要学会基础的操作,了解市场的运行规律,规避交易中潜在的风险。

  证券市场中上市公司股价是由公司的内在价值决定的,影响股价的因素非常多,我们一般可以从基本面、技术面等进行判断。那么,期权的价格应该哪些方面去判断高低呢?

  个股期权的价格是由个股期权的价值决定的,期权的价值由内在价值和时间价值两部分组成。

  内在价值:由期权合约的行权价格与标的证券市场价格的关系决定的,表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。在判断期权内在价值的时候,您需要判断的是其价值状态是处于实值、平值还是虚值。处于实值状态的期权一般价格高。

  时间价值:指随着时间的延长,合约标的价格的变动有可能使期权增值时,期权买方愿意为买进这一期权所付出的金额,它是期权权利金中超出内在价值的部分。

  通过期权内在价值和时间价值来判断期权价格的高低,是一个动态而复杂的过程,没有绝对答案,比如标的证券价格、行权价格、市场无风险利率、标的证券的预期波动率、到期剩余时间、分红率等因素都会影响期权价值,进而影响期权价格。

  标的证券价格

  在其他变量相同的情况下,合约标的价格上涨,则认购期权价格上涨,而认沽期权价格下跌;合约标的价格下跌,则认购期权价格下跌,而认沽期权价格上涨。

  期权的行权价

  对于认购期权,行权价越高,期权价格就越低;对于认沽期权,行权价越高,期权价格就越高。

  到期剩余时间

  对于期权来说,时间就等同于获利的机会。在其他变量相同的情况下,到期剩余时间越长的期权对于期权买方的价值就越高,对期权卖方的风险就越大,所以它们的价格也应该更高。

  市场无风险利率

  在其他变量相同的情况下,利率越高,认购期权的价格就越高,认沽期权的价格就越低;利率越低,认购期权的价格就越低,认沽期权的价格就越高。利率的变化对期权价格影响的大小,与期权到期剩余时间的长短正相关。

  标的预期波动率

  波动率是衡量证券价格变化剧烈程度的指标。在其他变量相同的情况下,合约标的波动率较高的个股期权具有更高的价格。

  分红率

  如果标的股票发生分红时不对行权价格做相应调整,那么标的股票分红会导致期权价格的变化。具体来说,标的股票分红的增加会导致认购期权的价格下降,而认沽期权的价格上升;标的股票分红的减少会导致认购期权的价格提高,而认沽期权的价格下降。另外,期权的到期剩余时间越长,或预期分红的数目越大、次数越多,分红对其价格的影响就越大。

  此外,市场情绪等因素也会影响到期权价格,因此判断个股期权的价格高低与否,需要综合众多因素进行衡量。

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