必看!期权交易前的5大思考

 2019-12-20 16:26:19  编辑:AKK  阅读:152
导读期权买方,在持仓过程中需要考虑机会成本的损耗,如果等待的时间太长,行情也没有大幅的波动,即使是做对了方向也可能会出现亏损。

  当投资者初步了解股票期权的特性之后,就会进入市场小试牛刀,让自己近乎全天候无死角的交易,这样没有系统的交易,很容易伤到自己。

  在做期权交易之前,投资者需要思考以下五个问题。

  为什么建仓持有

  任何金融工具的交易都一定有个缘由,比如投资者在建立一个期权仓位时,要清楚自己想赚什么钱,即使所有的损益都呈现在权利金的价差上,也需要了解这些损益是什么因子发酵的贡献(方向、波动率等)。

  确定一下是否与自己建仓的目的一样,如果不一样,那么就要自我检讨和思考,而不是只看到赚钱或亏钱的结果就算了。

  想赚取什么

  从期权持仓的分布上,可以看到每一个持仓都代表着某一种行情预期的实践。

  如果想赚的是短时间的方向,并有一定的速度,可以选择浅虚值期权买方。

  当标的价格的快速移动,浅虚值期权转变为平值期权,甚至是实值期权,这样不仅能赚到方向,还能赚到方向的增速。例如投资者预期50ETF在短时间会上涨1%,可以选择浅虚值认购期权买方,收益一定很客观。

  如果想赚的是时间价值的损耗,可以选择深度虚值期权。

  因为深度虚值期权的转向因子不大,机率上占有的优势才会比较明显,但是这样的赚钱速度会很慢。例如投资者预期50ETF在短时间会上涨5%,可以选择深虚值认购期权买方,收益会暴涨。

  持有期间注意什么

  期权买方:在持仓过程中需要考虑机会成本的损耗,如果等待的时间太长,行情也没有大幅的波动,即使是做对了方向也可能会出现亏损。

  期权卖方:在持仓过程中需要时刻留意自己合约的行权价与标的价格的距离,虽然是能赚取时间价值,但如果合约变成浅虚值状态,风险意识就要大幅提升。

  如何防守

  期权的防守源自于标的价格的波动,期权买方要有空间止损与时间止损的概念。

  空间止损:就是当标的物方向错了,到达预期的价位就必须止损出场;

  时间止损:就是要考虑能花多少时间去等待预期行情的启动,比如你预期要等待五天,结果五天后行情还没启动,可以考虑先止损出场。

  什么时候结束仓位

  每个期权交易的目的就是等待一个契机去平仓,最后实现盈利。

  这些契机包括失去交易动机、行情已经发酵完毕、判定看错方向止损出场等,所以该结束仓位的时候千万不要犹豫。

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