投资期权必须了解的知识要点

 2019-11-28 11:34:16  编辑:AKK  阅读:151
导读上证50ETF期权已经面市有4年时间了,相信有不少投资者在期权市场尝到了甜头,也有不少投资者没有在期权中获利,期权街认为在投资期权之前,我们必须要了解关于期权一系列的知识要点。

  很多期权投资者在了解期权T+0、看涨看跌、高杠杆等优势之后,难免会将期权与期货进行对比,因为期权与期货同样是具备高杠杆性质的投资品种。所以对于一些风险承受能力较弱的投资者来说,会产生这样的误区,第一感觉便会被“杠杆”两个字吓到。那么到底期权投资必须需要知道哪些知识?

  风险

  在期权交易中,期权买方最大的风险限于已经支付的权利金,故不需要支付履约保证金。而期权卖方则面临较大风险,因而必须缴纳保证金作为履约担保。而在我们实际操作中多是做为买方,卖方更多的是在机构或者资金量比较大的个人。

  判断方向

  首先步骤要过滤的就是涨跟跌,四个单腿的基本操作法中,买看涨与卖看跌是作多的策略,买看跌与卖看涨是作空的策略,多与空的看法还是来自于对标的物的判断,如果对于标的物没有办法产生观点,甚么工具都无法操作。

  权利金

  50ETF期权是风险跟收入不对称的产品,作为期权买方其最大的风险损失为购买期权合约的权利金,理论上收益是无限的;而作为期权卖方最大收益是(买方买入合约的权利金)权利金,理论上亏损则是无限的。这一点与期货交易相同,所以基本上对于个人投资者来说刚开始更不建议做卖方。

  期权合约的分类

  以50ETF指数价格,跟中间的行权价,作为划分标准。期权合约的分类主要分为实值合约,平值合约,虚值合约。先找到平值合约,平值合约是中间行权价,最接近50ETF指数价格的合约。

  制度

  期权的杠杆是非线性的,它与合约剩余时间,标的涨跌幅度等相关。期权越虚值,杠杆率越大,最大可以达到几千倍。期权越实值,杠杆率越小。期权杠杆是动态变化的,随着标的波动、合约期限等因素影响,其杠杆率无时无刻都在变化。

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