50ETF期权对冲是什么?有哪些优势?

 2019-09-06 14:32:14  编辑:wyl  阅读:151
导读“对冲”是降低风险的一个常用策略,因为在投资中不可能一直是正确的,在出现错误的时候最好的办法就是利用对冲来降低风险,详情请看下文。

  50ETF期权时可以进行双向交易的,因此在投资中出现错误的时候,投资者完全可以通过对冲策略来降低损失,下面一起来看一下什么是对冲,有哪些优势吧。

50ETF期权对冲是什么?有哪些优势?

  50ETF期权的对冲是指一种支持双向交易的投资产品,它的对冲操作是指卖出作为标的的50etf基金份额,同时买进相同数量50ETF看涨期权。或者买进作为标的的50etf基金份额,同时买进相同数量的50etf看跌期权。

  期权是可以用反向来锁定的,不像投资股票一样,很难有有效的对冲方式。下面以卖出认购却遭遇买涨为例子,有以下几种常见的对冲方式。

  1.卖出认沽。卖出认沽对冲分为卖出虚(平、实)值认沽,当标的缓慢上涨时,各类认沽都下跌,从下跌的绝对金额来看,应该是实值的跌的金额大,虚值的跌的金额少,可以简单计算下持有卖出10张平值认购,需要卖出多少张虚值或者实值认沽期权可以对冲掉其损失。

  优点:不怕波动率的突然升降,对冲效果比较明显,便于计算。

  缺点:占用资金较大,如果是小账户的买方,可能没有那么多资金来做对冲。当标的涨幅较大时,卖出的虚值认沽期权跌到一定程度不再下跌,不能很好的对冲卖认购的亏损。

  2.买入认购。使用买入认购来对冲,同样可以分为买入虚(实、平)认购,分为完全对冲和不完全对冲,类似于构建牛市价差。当标的涨幅较大时,可能卖出的认购继续上涨,但用来对冲的认购涨幅也不小,到时候不亏反赚。

  优点:可以有效对冲,甚至不亏反赚,占用资金小。

  缺点:如使用虚值期权对冲,遭遇波动率回落,则买入期权涨幅不明显,或可能再跌,对冲效果不好。

  对冲的优势:

  一:如果对于自己的期权合约中长期比较看好,但是又不想短期的频繁止损,又需要控制自己的亏损,这时候可以选择根据情况对冲。并在次级逆向波消失时,撤掉对冲的保护。这样虽然主策略在中间资金收益有波动,但反向的对冲会抵消掉部分或全部亏损,总体上来看是非常好的选择。

  二:如果持仓方向暂时与标的运行的方向相反,而持仓量比较大或者比较复杂,你又害怕止损之后又会重新上涨或者下跌,担心踏空又不敢追回。这时候就可以利用对冲策略来安抚了,对冲的仓位和原有持仓一平衡,基本那短时间你锁定浮亏,既不会踏空,也不会继续浮亏。

  三:当突如其来的反向波动困扰你心灵的时候,不舍得割肉,不舍得反手,那就先对冲冷静一下,等到确定这是个反向次级波,还是已经转势,在撤掉保护或者从容反手,都能让你度过冷静期。

  以上就是小编带来的有关上证50ETF期权的内容,想了解更多50ETF期权知识请关注期权街。最后提醒大家,任何投资产品都有风险,入市需谨慎。

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